Pour les professionnels ou une société commerciale
Supposons un portefeuille titres qui est détenu par une société commerciale qui a acté dans son bilan une valeur d'acquisition de ce portefeuille.

Afin d'annuler les conséquences négatives éventuelles de la prise en compte du risque inhérent à la détention des titres dans son bilan, la société commerciale va transférer la totalité de ce portefeuille composé de titres à revenus fixes ou variables à un organisme de titrisation qui va lui payer sa valeur actuelle.

L'organisme de titrisation va se voir attribuer la propriété du portefeuille tandis qu'il va se refinancer auprès d'investisseurs externes prêts à racheter ce dernier et à encaisser à terme les produits récurrents et les éventuelles plus-values des actifs financiers le composant.

De son côté, la société commerciale va rendre liquide les actifs financiers qui avaient vocation à rester investis à long terme dans son patrimoine. Son bilan se trouve donc, suite à cette opération, plus liquide ; cela améliore ses ratio de liquidités qui peuvent dès à présent être ré-investies dans d'autres actifs.

Les investisseurs externes ont reçu des titres représentatifs de leur investissement. Ils percevront les revenus du portefeuille encaissés par l'organisme de titrisation sous déduction des charges lui incombant.

Cela permet par exemple de diviser les risques entre les investisseurs qui auront pu acquérir une partie du portefeuille seulement alors que l'entièreté de celui-ci été cédé par la société commerciale (de manière indivisible). Cette opération permet à un groupe d'investisseurs particuliers d'acquérir des participations importantes sans devoir en assumer individuellement l'investissement total.

Investisseurs privés
Le patrimoine de l'organisme est alors représenté par des certificats qui peuvent prendre la forme de titres dématérialisés, nominatifs ou au porteur et dont la valeur est directement liée à celle des sous jacents et leurs rendements. Un gorupe d'investisseurs (ou une famille) peut également transférer son patrimoine mobilier à un organisme de titrisation afin d'y regrouper les risques liés à la détention de ce patrimoine et les répartir entre eux.